Orsero S.p.A. (ORS:MI), società ammessa alle negoziazioni su AIM Italia e holding dell'omonimo gruppo tra i leader nell'Europa mediterranea per l'importazione e la distribuzione di prodotti ortofrutticoli freschi, comunica di aver sottoscritto in data 12 marzo 2019 un accordo per l'acquisto del Gruppo Fruttica, specializzato nell'importazione e distribuzione all'ingrosso di ortofrutta, con particolare focus nella distribuzione in Francia, di uva di produzione italiana (ca. 50% del volume), di meloni, pere e ortaggi.
La dott.ssa Raffaella Orsero, CEO del Gruppo, ha commentato: "Questa operazione si colloca nell'ambito del percorso che il Gruppo Orsero sta compiendo verso un sempre maggiore radicamento e potenziamento delle sue attività distributive in Europa con l'obiettivo di rafforzare la presenza geografica, la diversificazione del sourcing e la gamma dei prodotti commercializzati".
"Le società oggetto di acquisizione, specializzate nella distribuzione di prodotti italiani in Francia porteranno ad un migliore bilanciamento dei ricavi originati in Francia, dando impulso a categorie merceologiche caratterizzate da ottime potenzialità di mercato e garantendo al Gruppo una sempre maggior integrazione con la filiera produttiva agricola italiana".
Sebastièn Postifferi, Presidente di Postifruit, ha commentato: "l'ingresso di Fruttica nel Gruppo Orsero apre in Francia nuove opportunità di sviluppo e di sinergia. Sono convinto che grazie alla forza distributiva di AZ France, il business Fruttica possa sviluppare tutto il suo potenziale. Sono altresì molto soddisfatto di continuare a collaborare per lo sviluppo di Fruttica e – da domani – del Gruppo Orsero".
Descrizione della transazione
In data 12 marzo 2019, come detto, Orsero ha sottoscritto con Sebastien Postifferi un accordo (l'"Accordo") disciplinante i termini e condizioni dell'acquisizione, da parte della stessa Orsero o della controllata francese AZ France S.A., dell'intero capitale sociale di Postifruits S.a.s. ("Postifruits") società che detiene l'intero capitale di Fruttica S.a.s., e che entro il perfezionamento dell'acquisizione deterrà l'intero capitale di GP Frutta S.r.l. ("GP Frutta") (nel complesso, il "Gruppo Fruttica").
Ai sensi dell'Accordo, l'acquisizione sarà finalizzata entro il mese di maggio 2019, ad esito delle opportune verifiche contabili, fiscali e legali (due diligence) e dell'ottenimento delle necessarie autorizzazioni, mediante la stipula ed esecuzione dell'accordo definitivo di compravendita che prevederà, tra l'altro, il rilascio di dichiarazioni e garanzie in linea con operazioni analoghe.
Il corrispettivo per il 100% delle azioni del Gruppo Fruttica è stato definito in 10 milioni di euro, pari a un multiplo di ca. 4X dell'EBITDA del Gruppo Fruttica 2018. Tale importo sarà corrisposto per l'80% alla data di sottoscrizione del contratto definitivo di compravendita, mentre il rimanente 20% sarà pagato in 2 rate di pari importo rispettivamente dopo 12 e 24 mesi dalla stessa data. E' altresì previsto un earn out pari a massimi complessivi 0,4 milioni di euro al raggiungimento di specifici obiettivi al 2020 e 2021.
Il Gruppo Fruttica non ha debiti finanziari e detiene una importante dotazione di liquidità, generata dagli utili originati dall'attività operativa, che verrà distribuita al Socio venditore sotto forma di dividendo prima dell'esecuzione dell'acquisizione.
L'Accordo prevede altresì il mantenimento delle figure chiave del Gruppo Fruttica al fine di assicurare la continuità di gestione di tali società e di dare un contributo alla organizzazione commerciale di Orsero in Francia.
L'operazione sarà finanziata tramite l'uso di risorse finanziarie proprie del Gruppo Orsero.
Descrizione delle società target
Il Gruppo Fruttica è specializzato nell'importazione e distribuzione all'ingrosso di ortofrutta, con particolare focus nella distribuzione di uva di produzione italiana in Francia (ca. 50% del volume), di meloni, pere e ortaggi.
Postifruits ha sede a Cavaillon, in Provenza - dove il Gruppo Orsero è già presente con una piattaforma logistica - e utilizza un magazzino di circa 1.450 m2, equipaggiato con ca 150m2 di celle di conservazione.
Fruttica, principale società operativa del Gruppo anch'essa con sede a Cavaillon, distribuisce oltre 20.000 tonnellate di ortofrutta all'anno a clienti prevalentemente appartenenti alla grande distribuzione.
E' altresì parte del Gruppo, GP Frutta, con sede in Sicilia (Agrigento), attiva nella gestione del sourcing di frutta prodotta in Sicilia e Puglia destinata al mercato Francese.
Nel complesso, il Gruppo Fruttica nel 2018 ha conseguito ricavi pari a circa 24 milioni con un margine operativo lordo (Ebitda) pari a circa 2,5 milioni di euro.